Solo el 0,2% de los comercios del euro que venden en línea acepta cripto, y el informe donde el BCE lo mide dice «cripto» una vez en 5.663 palabras

El Banco Central Europeo acaba de publicar el recuento más aburrido y más incómodo del año para la industria de los pagos cripto. Llamó por teléfono a 8.205 empresas de los 21 países del euro, les preguntó una por una qué medios de pago aceptan de sus clientes y anotó las respuestas. De las que venden por internet, el 0,2% acepta criptoactivos. En el mostrador físico, la cifra no ha llegado nunca al 1%, ni en 2024 ni ahora.

Lo llamativo no es el número, que cualquiera podía intuir. Es dónde está guardado. El informe completo tiene 5.663 palabras entre la introducción y el anexo metodológico, y la palabra «crypto» aparece exactamente una vez, en la sección 3.5. «Stablecoin», «bitcoin» y «blockchain» no aparecen ninguna. «Cash» sale 192 veces. Y en la nota de prensa con la que el BCE resumió el trabajo, 282 palabras, no hay ni una mención.

Qué preguntó el BCE, y a quién

La encuesta sobre el uso del efectivo por las empresas se hace desde 2021 y esta es su tercera oleada. El trabajo de campo lo ejecutó Ipsos European Public Affairs por teléfono entre el 23 de febrero y el 10 de abril de 2026, con entrevistas de unos veinte minutos y una muestra por cuotas estratificada por sector y tamaño. Responde quien decide los medios de pago: el dueño, el director financiero o el jefe de contabilidad. El reparto por países va de las 919 entrevistas de España y las 912 de Italia a las 100 de Malta y Luxemburgo.

El universo importa más que el titular. Son cuatro sectores elegidos porque cobran a particulares: comercio al por menor (5.176 entrevistas, el 63% de la muestra), restaurantes y cafeterías (1.036), artes y entretenimiento (1.008) y hoteles (985). La unidad estadística es la empresa «con al menos un empleado»: 5.146 de las 8.205 tienen entre uno y nueve trabajadores y solo 123 pasan de 250.

La pregunta sobre cripto está en dos sitios del cuestionario, no en uno. En la Q1a, sobre cobros en local físico, la opción 11 es literalmente «criptoactivos o stablecoins (por ejemplo Bitcoin, Ethereum, Tether)». En la Q1g, sobre pagos en línea o remotos, es la opción 8, con los mismos tres ejemplos. Un detalle que dice bastante del criterio del banco central: la opción del cheque bancario no se presentó en cinco países que ya no lo usan, Bélgica, Lituania, Letonia, Países Bajos y Eslovaquia, mientras que la de cripto se preguntó en los 21.

El móvil se dobló en dos años; la cripto no se movió

La comparación con 2024 es la parte que convierte una cifra pequeña en un argumento. En el punto de venta físico, el efectivo subió del 90% al 92% de las empresas y las tarjetas del 87% al 88%. Los pagos por móvil pasaron del 36% al 68%, treinta y dos puntos en dos años. Los criptoactivos siguieron por debajo del 1% en las dos oleadas, según la lectura del gráfico 1 del informe que publicó Cointelegraph, que también sitúa la caída del cheque bancario del 36% al 27%.

Ese contraste desactiva la excusa más cómoda, la de que una encuesta telefónica a comerciantes va siempre por detrás de la tecnología. El mismo cuestionario, la misma muestra y el mismo método detectaron que los pagos por móvil casi duplicaban su aceptación en veinticuatro meses. Cuando un raíl digital nuevo entra de verdad en el mostrador, esta encuesta lo ve.

Y el intervalo entre las dos oleadas no es un intervalo cualquiera. Los títulos III y IV de MiCA, los que regulan las stablecoins, se aplican desde el 30 de junio de 2024, y el resto del reglamento desde el 30 de diciembre de 2024. La oleada de 2026 es la primera que se mide con el marco europeo entero en vigor, con emisores autorizados y con monedas en euros perfectamente legales circulando. La respuesta de los comercios fue idéntica a la de antes.

Cuántas empresas caben en un 0,2%

Merece la pena traducir el porcentaje a compañías, porque el denominador no es la muestra completa. El propio informe dice que el 42% de las empresas vende también por internet y el 4% vende solo por internet: el 46% del universo. Sobre esa base, el 0,2% de aceptación equivale a algo así como el 0,09% del total, uno de cada mil cien negocios. Y en entrevistas brutas, 8.205 por 46% son unas 3.774 empresas con venta en línea, cuyo 0,2% son del orden de siete u ocho respuestas. La cuenta es mía y es aproximada: los porcentajes del BCE van ponderados por empleo, así que sirve para el orden de magnitud, no para el censo exacto.

Puesto al lado de lo demás en la venta en línea, el 0,2% queda 410 veces por debajo de las tarjetas y 370 veces por debajo de la transferencia. La oferta, en cambio, existe y está medida: las stablecoins denominadas en euros suman hoy unos 538 millones de dólares de capitalización según CoinGecko, con EURC de Circle a la cabeza con 466 millones, Eurite con 38 y STASIS EURO con 7. Hay monedas reguladas, hay emisores con licencia y hay pasarelas. Lo que no hay es mostrador.

La otra cara: el BCE no preguntó donde sí se usan

Antes de dar por muerto el pago con stablecoins conviene mirar qué mide exactamente esta encuesta, porque su universo excluye precisamente los casos de uso que la industria reivindica. Aquí no hay pagos transfronterizos entre empresas, ni remesas, ni servicios digitales vendidos a otro continente, ni suscripciones de software, ni marketplaces. Tampoco hay autónomos sin empleados: la unidad estadística exige al menos un trabajador, y el freelance que factura en USDT a un cliente de fuera de la Unión queda fuera del recuento por definición. Nadie sostiene que la promesa de las stablecoins sea que una taberna griega cobre en Tether.

Hay un segundo agujero, este señalado por Cointelegraph al preguntar al propio banco: muchas pasarelas liquidan al comercio en euros aunque el cliente pague en cripto, y la encuesta no aclara si eso cuenta como aceptar criptoactivos. El BCE respondió que prefiere no especular, y sobre si un comercio europeo puede aceptar cripto remitió a la Comisión y a los legisladores nacionales porque él no regula los pagos. Con ese diseño, el 0,2% es más un suelo que un techo.

La aceptación de instrumentos de pago diversos entre las empresas del área del euro se ha ampliado en los últimos años. Las tasas de aceptación del efectivo (92%) y de las tarjetas (88%) en los puntos de venta físicos han mejorado ligeramente desde 2024. Al mismo tiempo, ha habido un aumento notable en la tasa de aceptación de los pagos por móvil, del 36% en 2024 al 68% en 2026. (Conclusiones del informe, traducidas)

Dicho lo cual, el suelo también informa. La encuesta cubre el comercio, la restauración, los hoteles y el ocio de una zona de 350 millones de personas, que es exactamente el escenario que se dibuja cuando se promete pagar el café en cadena. Ahí el competidor no es el efectivo, es la transferencia instantánea europea, inmediata y gratuita para el cliente, ya entre los medios móviles más aceptados. La cripto en Europa no está perdiendo la batalla del pago minorista: nunca se presentó. Su función real, ahorro en dólares y especulación, no necesita una pegatina en la puerta. El regulador británico llegó a lo mismo cuando preguntó a 75 firmas para qué sirve una stablecoin y ninguna la puso en el mostrador.

Por qué al BCE le viene bien este número

El banco no publica esta encuesta por curiosidad. Es una pieza de la estrategia de efectivo del Eurosistema, cuyo mandato declarado es que el billete siga siendo accesible y aceptado, y material de apoyo para el euro digital. Lo que Fráncfort sí destacó es que la caída de aceptación del efectivo se ha detenido, que el 92% de quienes lo aceptan piensan seguir cinco años más y que en ninguna categoría medida los comercios consideran el pago digital estrictamente mejor que el billete, con ventaja clara del efectivo en privacidad y fiabilidad. Eso explica el silencio sobre la cripto mejor que cualquier conspiración: el 0,2% no le sirve al BCE ni para atacar ni para defender, porque el rival del efectivo en su relato no es Bitcoin, son la tarjeta y el móvil. La industria cripto europea, en cambio, tiene ahora un dato de una fuente que no puede descalificar, tomado con el reglamento que ella misma pidió ya en vigor.

Queda una lectura menos amable para todos. El instrumento que más aceptación perdió en dos años es el cheque bancario, del 36% al 27%, y aun así lo acepta uno de cada cuatro comercios del euro. Un medio de pago en retirada, de papel, que tarda días en compensar, va órdenes de magnitud por delante de la cripto en el mostrador europeo. Diez años de anuncios de adopción caben en ese margen. Quien quiere poner un dólar digital en una tarjeta Visa sabe por qué: la tarjeta la acepta el 88%, y el token, nadie. Ni hace falta un dólar digital de banco central prohibido por ley para que el pago minorista siga siendo cosa de las tarjetas.

Fuentes: BCE (encuesta sobre el uso del efectivo por las empresas del área del euro 2026, informe completo y nota de prensa del 13 de agosto de 2026), cuestionario del anexo 2 del propio informe, Cointelegraph, CoinGecko, Reglamento (UE) 2023/1114 (MiCA).